IM（インフォメーション・メモランダム）

IM（企業概要書）とは、M&Aの過程で、秘密保持契約を結んだ買い手候補に対して、売り手企業の事業内容、組織、財務状況などを詳しくまとめて開示する資料のことです。

ノンネームシートで関心を示した買い手候補が、秘密保持契約を結んだあとに受け取る資料です。会社の沿革、事業の内容と強み、主要な取引先、組織と人員、設備、財務の推移、今後の計画などが記載されます。買い手候補は、この資料をもとに買収の意向を検討し、関心があれば意向表明書を提出します。

新規事業をM&Aで立ち上げようとする買い手にとっては、IMの内容をもとに、対象企業が自社の新規事業の目的に合うか、買収後にどのような統合が必要になりそうかを初めて具体的に検討することになります。

注意点として、IMは売り手側が作成する資料であり、事業の魅力を伝えることを目的としています。記載内容はその後のデューデリジェンスで確かめる必要があります。疑問点を整理しておき、面談や質疑応答で確認していく姿勢が大切です。