エクイティ・ストーリー

エクイティ・ストーリーとは、企業が株式による資金調達や上場の際に、投資家に向けて、自社がどのように成長し、企業価値を高めていくのかを筋道立てて説明する物語のことです。

エクイティ・ストーリーには、事業が解決する課題と市場の大きさ、競合に対する強み、収益を生む仕組み、成長のための戦略と投資の計画、調達した資金の使いみち、経営チーム、主要なリスクと対応などが含まれます。単なる事業の紹介ではなく、投資家が「なぜこの会社の株式を持つべきか」を判断できるように、これらの要素を一貫した筋書きとして示すことが求められます。

上場準備では、主幹事証券会社とともにエクイティ・ストーリーを練り上げ、目論見書や投資家への説明、公開価格の決定に向けた需要の把握などに活用します。上場前のスタートアップの資金調達でも、ピッチ資料の根幹となる考え方です。数字の見通しとストーリーが食い違っていると投資家の信頼を損なうため、事業計画や資本政策と整合させることが重要です。また、上場後は掲げたストーリーの進捗を継続的に説明していくことになるため、実現できる根拠のある内容にしておく必要があります。